IB 開戶教學

IB 開戶教學,  其實最主要關心幾件事

1) 登記地區:  如果一些人有香港身份證, 同時也有澳門身份證, 地區就直選澳門, 因為係IB LLC, 受SIPC 50萬美元保障

2) 個人, 聯名及退休帳戶: 如果選個人, 交資料無咁麻煩

2) 帳戶類別: 分別有現金帳戶, REG T(保證金帳戶),  組合帳戶三種
    　　　　　現金帳戶: 無得做槓桿
                        保證金帳戶: 可以做 2倍槓桿, 但要求１萬美元以上, 即約8萬港幣
                        組合帳戶: 可以做超過2倍槓桿, 11萬美元以上

                        當 IB 設定完成後, 可以再轉換的
3) 主要貨幣: 我自己本人會選港幣, 因為入錢去 IB 時, 費時有匯率上的問題, 寧願自己之後再                           買美元或其他貨幣

其他開戶流程, 可參考以下連結

https://www.facebook.com/notes/%E8%95%AD%E8%BC%94%E5%BD%A5/ib-%E7%9B%88%E9%80%8F%E8%AD%89%E5%88%B8-%E9%96%8B%E6%88%B6%E6%B5%81%E7%A8%8B%E8%AA%AA%E6%98%8E/1258090890881436/


https://medium.com/elena%E7%9A%84%E7%90%86%E8%B2%A1%E5%AF%A6%E8%B8%90%E7%AD%86%E8%A8%98/ib%E7%9B%88%E9%80%8F%E8%AD%89%E5%88%B8%E9%96%8B%E6%88%B6%E6%89%8B%E6%8A%8A%E6%89%8B%E6%95%99%E5%AD%B8%E6%B5%81%E7%A8%8B-a6c17397e783

入錢至 IB, 之後再講

                     

投資組合 (2019-10-15)

今日記錄一下投資現時的組合內容

本身我認為合適的比例為

Bond:  50%
Preferred Stock / ETD: 15%
Reits: 25%
Stock: 10%

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截止今日為止, 投資總金額為 $240000
倉內的組合為

Bond ETF (59.95%)
GOF @1800

Preferred Stock (8.85%)
DKT @200

ETD (8.96%)
SBLKZ @ 200 (已過 call date, 但高於溢價4%買, 年息收7.98%, 無股息稅)

SGX Reits (11.30%)
AW9U @4000
ND8U @3000

HK Reits (5.85%)
778 @3000

HK Stock (5.52%)
1883 @ 9000


以下為有關詳細記錄

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總結:

雖然 暫時 GOF 買入所佔既比率過多, 接近60%, 而且 GOF 實際不屬於 Bond, 只屬於 CEF (封閉性基金), 到真正開始研究及買入其他 Bond 或 ETD, 實際就會降低 GOF 所佔比率, 但 Bond 應維持著 50% 的比率 , 目標最終買入 GOF@3000股, 即每月大約獲得 HK$ 3000 的現金流收入.

而隨了 GOF 所佔的比重較多, 未來方向仍會大量分散為主, 約 30-40隻, 目的達到所持有的 stock/ Bond / ETD, 每隻只佔整體的 2.5- 3.3%左右, 而每隻資產都有 5至6 %  dividend return.

買得咁散, 只為避免即使一些公司 / 或市場下跌, 也不會直接影響整體投資組合的運作, 繼續不斷產生高回報的現金流

補充:
另外有關優先股 及 ETD的連結如下
優先股 - https://www.dividend.com/dividend-stocks/preferred-dividend-stocks.php
ETD - https://innovativeincomeinvestor.com/list-of-baby-bonds/

將樓按的負債, 轉移至IB

昨日有朋友與我傾談, 提出有無可能將樓按的負債, 遷移至IB

我思考了一下, 發現有好好的研究價值, 再係今日寫低有關內容, 目的就係記下具體操作情況

咁首先呢個做法有咩好處呢? 好處在於本地銀行的房貸係還本又還息 (本息一齊還), 而 IB融資係還息不還本, 咁還息不還本, 有咩好處呢? 如果一直還息不還本, 咁咪變成一直都欠人錢囉

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現實其實不是沒有好處, 仲有好大好處

例子如下:
假設本身欠銀行樓貸130 萬, 每月還款 $7000, 一年總共還 84000, 另外仲有火險費用.  銀行利息為 2.75%, 即利息為 $35750,  本金為  $48250, 其實整筆還款當中 42.56% 係利息部分.

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而如果將呢個負債搬去IB又如何?

因為 IB 係最高 leverage 為 2, 即如果你有130萬資產係 IB (當中可以係貨幣, 股票, 債券等), 而如果自己將130萬放係 IB 固定住, 咁樣就可以借出同等 130萬的現金出來

而 IB 可以將欠款換成日元, 日元利息為1.5%, 即 130萬, 每年還息 $19500 , 即可慳回利息 $35750 - $19500 =  $16250.

另外 IB好處當然係還息不還本金, 咁樣 可以將現時還 $7000 呢條數, 全年 $84000,  先減利息成本 $19500. 多出 $ 64500 的正現金流.

係現時低息環境下, 直接還錢唔會有回報, 而如果將每月 $64500 既錢, 直接買入固定收益資產, 保本之餘, 可以每年產生回報, 而回報亦可以派息, 再將派息又可以還錢.

咁每年利用呢 $64500, 每年買入固定資產, 從而某程度, 資產不斷增加, 負債比率自然不停降低.

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以下為係 IB 操作的概念

1) 先存入130萬港元, 將有關貨幣換成美元, 目的令到 港元 =0
2) 做買入港元, 借日元的動作,  buy 130萬,  HKD.JPY
3) 咁樣就得到 HK$130萬
4) 匯出有關資金出黎, 再去銀行做還貸款的動作.

現在以模擬paper account做有關交易

1) 現時模擬 account 有 HK$6494610.62, US $126226, 即 HK$990006.28

2) 進行模擬交易, 假設買入 US$12800, 即減少HK dollars, 增加 US dollars, 即 buy USD.HKD, 增加了 US$12800, 減少了約 HK$100401.92

3) 檢查戶口 , 見戶口由 HK $6494610.62 - $6394193.27 = $100417.35, HK少了有關數目, 換成了美元

4) 進行買港元, 借日元的動作, BUY HKD.JPY, 買入 $100420的港元, 匯價13.808, 即欠日元JP$1385796, 而原本戶口係欠 JPY -$325584.45, 現在應變欠款係 -325584.45-1385796 , 總日元欠款為  -$1711380.45


5) 交易完成後, 檢查戶口, 發現港元確實多了 , 變回 HK$ 6494597.58, 跟原本的 HK$6494610.62差不多

6) 證明有關操作係 IB確實可以做到, 港元多出後, 自然可以轉出戶口, 清還有關樓按貸款.


咁呢個動作風險基本上可以話沒有, 將d 錢放到IB, 或者不用進行轉美元動作, 只需直接買港元, 借日元, 咁就變成0匯率風險, 從而增加港元, 增加了的港元, 就可直接在還貸款, 而唯一壞處, 就係要將原本的現金資產, 搬到去 IB內 , D錢唔係身邊咁解, 而因為之前講了, 澳門客戶屬 IB LLC, 即有50萬的美元保陪 (SIPC), 所以十分安全, 唯一係d 錢唔係身邊咁解~

補充更正: 係 IB leverage 如最高2倍的情況, 入130萬港元, 只能提取65萬港元, 原理同入65萬元, 買130萬元的貨既道理一樣

轉移股票至IB

經歷了數個月的香港政治風波, 而同時意識到只進行投資港股或會承受較大風險損失.

基於此, 下定決心到香港開中銀戶口, 目的為將資金由 BOCHK 再移至 IB 進行投資

IB 全名為Internative Brokers, 為全球最大的網上證劵商, 投資產品眾多, 有外匯, 債券, CEF, ETD, 股票, 期權等多樣投資產品

而澳門客戶在IB開戶口, 屬於IB LLC, 即受SIPC 50萬美元保障

受眾Blogger啟發, 當中有風中追風, 皮老闆等Blogger, 以及由 Starman 啟發 的 Reits + Bond 投資法, 希望可盡快從中學習, 進行新的投資學習, 以期望獲得更大的現金流

而稍後將講番係香港中銀, 以及IB開戶的流程, 會於下一篇具體描述

今日主要想先講一下, 係IB做槓桿, 以及槓桿下跌比率的計算

原文為風中追風的計算方式
http://laxinvest.blogspot.com/2017/12/blog-post_14.html


IB 的計算所限, 最高Leverage為 2 的話, 因Margin Loan不能大於NAV
嘗試做了一個初步的計算器

LTV Ratio	計算方法	槓桿倍數
LTV = 80%	1/ (1-80%)	5
LTV = 75%	1/ (1-75%)	4
LTV = 70%	1/ (1-70%)	3.333333333
LTV = 60%	1/ (1-60%)	2.5
LTV = 50%	1/ (1-50%)	2

Assume Leverage value	2
最大值	200
LTV ratio	80%
槓桿倍數	5

計算方式 = (最大值 -下跌值) / (100 - 下跌值)

下跌比率 下跌的數值 所得槓桿率 call margin 10% 20 2.25 No 15% 30 2.428571429 No 20% 40 2.666666667 No 25% 50 3 No 30% 60 3.5 No 35% 70 4.333333333 No 40% 80 6 YES 45% 90 11 YES 50% 100 #DIV/0! #DIV/0! 60% 120 -4 ERROR 70% 140 -1.5 ERROR 80% 160 -0.666666667 ERROR 90% 180 -0.25 ERROR

假設以 Leverage 2, LTV 有80%計算,

計算出 LTV ratio 越大, 自然獲得越大的下跌空間, 所以澳門銀行BNU做的股票融資, 成份股大部分股票的LTV都為 70%. 其他的低得可憐, 10%至20%, 甚至有些 LTV = 0
始終澳門好多銀行都係做傳統生意, 基本上要達到私人銀行級數, 才有這些野玩, 怕影響盈利, 所以作風保守.

而現時 IB 的操作方式, 已經係等於私人銀行提供的操作方式

IB的話, 好多股票 LTV可以係 80%, 即可做到5倍槓桿.

因此, 根據計算所得,  2倍槓桿, LTV = 80%, 倉位可以下跌超過35%左右才被 call margin,

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而不做盡 2倍的話, 假設leverage 為1.8左右的話, 則下跌超過 40% 也不怕,

Assume Leverage value	1.8
最大值	180
LTV ratio	80%
槓桿倍數	5

下跌比率	下跌的數值	所得槓桿率	call margin
10%	18	1.975609756	No
15%	27	2.095890411	No
20%	36	2.25	No
25%	45	2.454545455	No
30%	54	2.739130435	No
35%	63	3.162162162	No
40%	72	3.857142857	No
45%	81	5.210526316	YES
50%	90	9	YES
60%	108	-9	ERROR
70%	126	-2.076923077	ERROR
80%	144	-0.818181818	ERROR
90%	162	-0.290322581	ERROR

所以, 我以往的投資是十分穩健, 我BNU只大概做了 leverage 1.3左右, 即其實下跌超過60%, 也不被call

而有關計算Excel, 亦可從以下下載

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ZwIkYml37NqrOap8H18POWSol4fkvRJHVwk5LluPnqQ/edit?usp=sharing

同時亦設計了一個Reits + bond 的簡單比例, 

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1UumcR6Q-rpewRZg_g9hokduA4rCngMied3e_cpDoXJg/edit?usp=sharing

最後, 總結一下, 截止2019 年10月12日的投資內容

由接折9月尾開始進行IB投資, 前後共投資了 HK$185000, 而現時NAV亦大概為186291左右

目的倉位如下:

GOF @1400股

1883 @ 9000股

AW9U (First Reits) @ 4000股 (SGX Reits, Type:HealthCare)

其他觀察名單 (稍後可能會購買):
C PRN (preferred stock)
DKT (preferred stock)
6823 (HK Stock)
778 (HK Reits)
405 (HK Reits)
ND8U (Frasers Commerical Trust, SGX Reits, Type: Office)


當中 GOF屬封閉債券基金 (CEF), 主要投資內容為不同級數的債券, 現價計算, yield大概為11%, 但有30%股息稅, 優點係每月派息

買了GOF後, 希望黎緊可享受每成現金流的成果